目　录

第 1章　财务管理总论　1
1.1　财务管理的概念　1
1.1.1　企业财务活动　1
1.1.2　企业财务关系　3
1.1.3　企业财务管理的特点　4
1.2　财务管理的目标　5
1.2.1　财务管理目标的含义　5
1.2.2　财务目标与经营者　7
1.2.3　财务目标与债权人　8
1.2.4　财务管理目标与社会责任　8
1.3　财务管理环境　9
1.3.1　经济环境　9
1.3.2　法律环境　10
1.3.3　金融市场环境　11
1.3.4　社会文化环境　14
1.4　企业组织形式与财务经理　14
1.4.1　企业组织形式　14
1.4.2　财务经理　16
本章小结　18
关键术语　19
练习题　19

第 2章　资金时间价值与风险分析　23
2.1　资金时间价值　23
2.1.1　资金时间价值的含义　24
2.1.2　资金时间价值的计算　24
2.1.3　资金时间价值计算的特殊问题　30
2.2　风险分析　32
2.2.1　风险与风险报酬的概念　32
2.2.2　风险的衡量　32
本章小结　41
关键术语　42
练习题　42

第3章　短期筹资方式　45
3.1　筹资概述　45
3.1.1　筹资目的与原则　46
3.1.2　筹资渠道与筹资方式　46
3.1.3　资金需要量预测　48
3.1.4　短期筹资的特点与筹资策略的类型　51
3.2　商业信用　54
3.2.1　应付账款　54
3.2.2　应付票据　56
3.2.3　预收账款　56
3.2.4　商业信用筹资评价　56
3.3　短期借款　56
3.3.1　短期借款的种类　56
3.3.2　短期借款的程序　57
3.3.3　短期借款的信用条件　58
3.3.4　短期借款利息支付方法　59
3.3.5　借款企业对银行的选择　60
3.3.6　短期借款筹资评价　60
3.4　短期筹资的其他方式　61
3.4.1　短期融资券　61
3.4.2　应付费用　62
本章小结　63
关键术语　63
练习题　63

第4章　长期筹资方式　66
4.1　吸收直接投资　66
4.1.1　吸收直接投资的种类　67
4.1.2　吸收直接投资的出资方式　68
4.1.3　吸收直接投资的程序　69
4.1.4　吸收直接投资的优缺点　69
4.2　发行股票　70
4.2.1　发行普通股　70
4.2.2　发行优先股　75
4.3　发行债券　76
4.3.1　债券的概念与特征　76
4.3.2　债券的分类　76
4.3.3　债券的发行　78
4.3.4　债券的评级　81
4.3.5　债券筹资评价　82
4.4　长期借款　83
4.4.1　长期借款的种类　83
4.4.2　长期借款的保护性条款　83
4.4.3　长期借款筹资评价　84
4.5　融资租赁　85
4.5.1　租赁的含义　85
4.5.2　租赁的种类及特点　85
4.5.3　融资租赁的方式　86
4.5.4　融资租赁的程序　87
4.5.5　融资租赁的租金　89
4.5.6　融资租赁筹资评价　91
本章小结　92
关键术语　92
练习题　92

第5章　筹资决策　94
5.1　资本成本　94
5.1.1　资本成本的含义和作用　94
5.1.2　个别资本成本率　95
5.1.3　加权平均资本成本率　99
5.1.4　边际资本成本率　100
5.2　杠杆利益与风险衡量　101
5.2.1　经营风险与经营杠杆　101
5.2.2　财务风险与财务杠杆　104
5.2.3　公司总风险与复合杠杆　107
5.3　资本结构决策　107
5.3.1　资本结构影响因素分析　107
5.3.2　资本结构决策方法　108
本章小结　112
关键术语　112
练习题　113

第6章　项目投资决策　116
6.1　项目投资概述　116
6.1.1　项目投资的特点　116
6.1.2　项目投资的类型　117
6.1.3　项目计算期的构成及资本投入的构成　117
6.1.4　项目投资决策程序　117
6.2　项目投资现金流量的内容及估算　118
6.2.1　项目现金流量的概念　118
6.2.2　项目现金流量的内容　119
6.2.3　项目净现金流量的估算　119
6.3　项目投资评价方法及应用　121
6.3.1　非折现评价方法　121
6.3.2　折现评价方法　122
6.3.3　投资评价方法的应用　125
6.4　项目投资风险的评价与处置　127
6.4.1　投资风险类型　127
6.4.2　项目投资风险处置的一般方法　128
6.4.3　项目特有风险的评价与分析　129
本章小结　131
关键术语　132
练习题　132

第7章　证券投资管理　138
7.1　证券投资概述　138
7.1.1　证券投资的含义　139
7.1.2　证券投资的种类与目的　140
7.1.3　影响证券投资的因素分析　141
7.2　债券投资　143
7.2.1　债券投资风险　143
7.2.2　债券的估价　143
7.2.3　债券的收益率　144
7.2.4　债券投资的优缺点　146
7.3　股票投资　146
7.3.1　股票投资的风险　146
7.3.2　股票的估价　147
7.3.3　股票投资的收益率　148
7.3.4　股票投资的优缺点　149
7.4　基金投资　150
7.4.1　证券投资基金的概述　150
7.4.2　证券投资基金的特点　150
7.4.3　证券投资基金的分类　151
7.4.4　基金投资的优缺点　152
本章小结　152
关键术语　153
练习题　153

第8章　营运资本管理　155
8.1　营运资本概述　155
8.1.1　营运资本的含义　155
8.1.2　营运资本的特点　156
8.2　现金管理　156
8.2.1　现金的持有动机与成本　156
8.2.2　**佳现金持有量的确定　157
8.2.3　现金的日常管理　159
8.3　应收账款管理　160
8.3.1　应收账款的功能和成本　160
8.3.2　应收账款信用政策　161
8.3.3　应收账款的日常管理　166
8.4　存货管理　167
8.4.1　存货的功能和成本　167
8.4.2　存货管理方法　169
本章小结　172
关键术语　173
练习题　173

第9章　利润分配　176
9.1　利润分配概述　177
9.1.1　利润及其构成　177
9.1.2　利润分配的原则及程序　178
9.2　股利的分配程序和支付方式　180
9.2.1　股利分配的程序　180
9.2.2　股利支付的方式　181
9.3　股利理论与分配政策　182
9.3.1　股利分配理论　182
9.3.2　影响股利分配政策的因素　185
9.3.3　股利分配政策的类型　186
9.4　股票分割与股票回购　189
9.4.1　股票分割　189
9.4.2　股票回购　190
本章小结　191
关键术语　192
练习题　192

第 10章　财务报表分析　194
10.1　财务报表分析概述　195
10.1.1　财务报表分析的含义及意义　195
10.1.2　财务报表分析的目的及内容　195
10.1.3　财务报表分析的方法　196
10.2　财务比率分析　200
10.2.1　偿债能力分析　201
10.2.2　营运能力分析　205
10.2.3　赢利能力分析　209
10.2.4　发展能力分析　214
10.3　财务报表综合分析　216
10.3.1　财务报表综合分析的涵义及特点　216
10.3.2　财务报表综合分析方法　216
本章小结　221
关键术语　221
练习题　222

附录一　企业财务通则　225
附录二　复利终值系数表　234
附录三　复利现值系数表　237
附录四　年金终值系数表　240
附录五　年金现值系数表　243

参考文献　246