项目一　走进互联网金融新天地

学习目标

[知识目标]

1．从“互联网+”的角度了解互联网金融的内涵与外延。

2．认识互联网金融4种常见的业态分类与典型业务。

3．能够比较互联网金融运行规则与传统金融的区别。

[能力目标]

1．学会利用百度指数等大数据搜索工具，分析互联网金融的发展趋势。

2．掌握互联网金融网站的检索与浏览，能够根据所学知识初步判断主流互联网金融网站的业态类别。

什么是互联网金融？互联网金融对于伴随着互联网发展成长起来的“数字原住民”，应该并不陌生。提到互联网金融，也许您会首先想到余额宝或者微信红包。但是，互联网金融仅仅是将金融业务转移到互联网上开展吗？在“互联网+”时代，我们的生活为什么离不开互联网金融？本项目将带您走进互联网金融新天地，揭开互联网金融的神秘面纱。

导入案例 “数字原住民”小金的一天

2017年12月，伴随着互联网成长起来的“95后数字原住民”小金已经大学毕业，并成为了一家高科技外资企业的小白领。今天是周五，小金打着哈欠从床上爬起来，忽然智能手机发出预警：“根据您的可穿戴腕带记录的数据，您昨晚两点钟入睡，睡眠深度严重不足。今日小雨，路面湿滑，今日您驾车的危险指数是83，今日驾车UBI物联网车险价格为156元。建议打车上班。”小金想到昨晚确实因为今天公司要开项目考评会而辗转反侧，现在脑袋还昏昏沉沉，开车确实危险。于是，小金拿起早餐面包走出家门，边下楼梯边用互联网约车手机软件叫车，很快就有一位出租车司机接了他的订单。到公司时计价器走到38元，小金打开微信支付，并用了一个“专车红包”减免了15元，很快收到一条短信：“已免密快捷支付了23元。”

上午的工作都在为下午的会议做准备，很快临近中午，小金和他的同事们来到公司楼下的餐厅，发现餐厅正推出迎新年大优惠活动：扫桌面二维码直接成为会员享受85折；使用优惠券获得一盘煎饺；或者团购一张售价45元、价值60元的代金券。商家的要求是三选一，而对于这些“吃货＋数字达人”而言，大家很快做出了最优选择：扫二维码享85折。在餐桌上一番风卷残云之后，小金先通过“扫码”垫付了饭钱，省去了排队刷卡的时间，然后小伙伴们掏出手机用支付宝钱包AA付账。

回到公司，小金稍做休整，便开始参加公司的年终项目考评会议。领导一番总结之后，开始宣布奖励名单，获奖者将获得8 000元的绩效奖励，小金的心也提到了嗓子眼。终于，领导报到了小金的名字。会议一结束，小金便打开网络银行APP，发现奖金已经妥妥地躺在账上。同时，网络银行的“资金规划”页面提醒25日后需要还房贷5 000余元。小金盘算着这25天如何有效利用，使这笔奖金不浪费一天收益。思考片刻，小金打开了P2P理财APP“指旺理财”，选择了可以私人定制的“房贷宝”理财产品。小金输入期限25天，金额8 000元，软件根据认购金额和利率期限结构，立即给出年化收益率为6.8%，并跳转到了网络银行支付页面。动动手指，小金很快完成了个性化理财产品的购买，25天后，在小金坐享收益的同时，该产品还会自动赎回还房贷，实现了资金利用效益的最大化。

天色已暗，小金决定晚饭简餐解决。他打开百度地图，用“附近”功能搜到了最近的麦当劳，按照地图计划好的步行路线，10分钟后到达门店。小金嚼着汉堡刷朋友圈，忽然发现他订阅的互联网金融门户网站“众筹之家”公众号，根据小金以往的偏好以及当前的定位位置，给他推送了一条活动邀请：今晚8点，特色美食众筹项目“桃花源记”将在您所在的麦当劳餐厅对面的“创客空间”进行路演，项目方将对众筹项目做详细介绍，现诚挚邀请您移步参加。

作为资深“吃货”的小金，看到路演的项目是特色美食，又就在对面，便果断赞之，并留言“申请加入”。于是吃完麦当劳，小金就逛了过去。路演现场，项目方配合宣传片非常有诚意地介绍着，各种江南美食轮番登场。小金边听，边用众筹APP与其他投友和互联网金融平台的项目经理交流互动。路演结束时，项目方还抛出了一个“大红包”，下周项目若上线成功众筹，每位投资的股东都将获得“桃花源记”7折金卡。小金在APP中收藏了该项目，并设置了上线提醒，希望下周正式众筹时能“抢到一股”。回到家，夜已深了，小金看到之前购买的“娱乐宝”投资的电影上映了，两张电影票已经躺在“卡券管理”中。他点了点“在线选座”，就这样，做好了周六和女友的约会安排……

图1-1展现了互联网金融改变生活。

图1-1　互联网金融改变生活

互联网金融正在快速渗透进我们的生活，改变我们的生活方式、工作方式和娱乐方式，类似的“一天”将很快在你我的身上发生，让我们一起走进互联网金融新天地。

任务一　了解互联网金融的概念

一、透过大数据看互联网金融

本任务将通过行动学习，带您逐步了解互联网金融的前世今生与内涵外延。互联网金融在我国已“飞入寻常百姓家”，成为一个炙手可热的概念，各种互联网金融创新产品层出不穷，但互联网金融的历史其实还很短。我们利用百度大数据技术，以“互联网金融”和传统金融业的代表“银行”作为关键词，绘制出二者的大数据搜索指数曲线，可以直观地看出它们的网民关注度与发展趋势。

从图1-2可知，在2013年以前，“互联网金融”的搜索量几乎可以忽略不计，直到2013年6月，余额宝的横空出世，互联网金融才逐渐进入人们的视野，“搜索指数”不断攀升。余额宝的口碑营销第一次战胜了传统银行历时数十载的经营，成为互联网金融的一个风口浪尖。此后，我国互联网金融发展经历了从野蛮生长到逐步纳入监管框架的历程，其对经济金融的颠覆性影响逐渐显现。在经济运行“新常态”下，互联网金融正呈现出新的规则与业态，同时也呼唤与之相适应的新的有效监管范式。

图1-2　“互联网金融”与“银行”大数据搜索指数

观察图1-2可以发现，在2015年7月，“互联网金融”的搜索指数终于出现了一个峰值，并成功超越了“银行”指数，这个网络搜索行为大数据背后的动因是什么呢？原来，2015年7月18日，中国人民银行等10个部委正式发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），被喻为互联网金融行业“基本法”的我国首部指导互联网金融健康发展与创新监管的纲领性文件终于出台。《指导意见》按照“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求，提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设。该意见的出台使互联网金融迅速成为全社会关注的焦点，搜索指数出现峰值，一举超越了“银行”。此后，“互联网金融”和“银行”的搜索指数均有波动，两者交替领先，至少从网络搜索大数据的角度来看，传统银行业的压倒性优势不复存在，互联网金融将给商业银行带来巨大的压力和挑战。

[做中学1-1] 绘制P2P大数据搜索指数曲线

通过以上内容的讲解，我们可以发现大数据不仅是互联网金融创新的基础，也能帮助我们更好地发现事物的变化趋势。下面，请大家学习运用百度大数据工具来绘制P2P的搜索指数曲线，并分析其发展变化趋势。准备好了吗？让我们根据引导步骤，一起来“做中学”吧！

步骤1：了解P2P的概念，提出想要探索的问题。

P2P即个体网络借贷，是指个体和个体之间通过互联网平台实现直接借贷的新型债权投、融资形式。P2P网络借贷行业发端于英国，经历了从国外到国内、从野蛮生长到逐步纳入监管框架的发展历程，如图1-3所示。

由图1-3可知，2007年中国就出现了第一家P2P平台拍拍贷，2013年“互联网金融”概念兴起，P2P 网络借贷也全面爆发，成为互联网金融行业的领跑者。那么，P2P的搜索指数变化趋势是否与行业发展相呼应？作为互联网金融中规模占比最高的业态，“P2P”与“互联网金融”的大数据搜索量和搜索曲线有何异同？大家还有其他想探索的问题吗？

图1-3　P2P行业发展简史

步骤2：认识百度指数，登录搜索指数首页。

百度指数是以海量网民行为数据为基础的数据分享平台。在这里，我们可以研究关键词搜索趋势、洞察网民需求变化、监测媒体舆情趋势、定位数字消费者特征，还可以从行业的角度分析市场特点。

让我们一起探索数据之美，通过扫描图1-4所示的二维码进入百度指数首页。

步骤3：输入关键词，生成指数。

首先，在打开的百度指数首页输入关键词P2P，并单击右侧“搜索”按钮，在生成的结果页面中，单击“添加对比词”，然后在输入框中输入“互联网金融”并按回车键。二者的指数和曲线便显示在了网页中。

图1-4　百度搜索指数二维码

步骤4：分析指数曲线，回答问题。

请在结果页面的“趋势研究”选项卡下，仔细观察指数趋势图，试回答以下问题，并将你的答案与老师和同学交流讨论。

P2P搜索指数变化趋势是否与行业发展相呼应？ P2P与“互联网金融”的大数据搜索量和搜索曲线有何异同？

技能拓展：百度大数据分析工具的使用技巧

（1）关键词比较检索。在多个关键词当中，用逗号将不同的关键词隔开，可以实现关键词数据的比较查询，并且曲线图上会用不同颜色的曲线加以区分。例如，您可以检索“互联网金融，股权众筹，银行”。目前，百度指数最多支持5个关键词的比较检索。

（2）关键词数据累加检索。在多个关键词当中，利用加号将不同的关键词相连接，可以实现不同关键词数据相加。相加后的汇总数据作为一个组合关键词展现出来。例如，您可以检索“网贷+网络借贷+P2P”。利用这个功能，您可以将若干同义词的数据相加。目前，百度指数最多支持3个关键词的累加检索。

（3）组合检索。您还可以将“比较检索”和“累加检索”组合使用。例如，您可以检索“计算机+电脑，互联网+网络”。

（4）特定地区和时间段检索。选定一个关键词，您可以查看该关键词在特定地区、特定时间内的搜索指数。例如，您可以选择“股票 北京 最近30天”。

（5）地区比较检索：选择“按地域”按钮，单击“+”号添加多个地区，目前，百度指数最多支持5个地区对比检索。例如，您可以选择“网上银行 北京，上海，广东”。利用这个功能，您可以同时查看不同地区的数据曲线分布，进行对比分析。

二、理解“互联网＋金融”

通过以上步骤，我们看到了互联网金融的发展历程，但究竟什么是互联网金融，目前还没有一个被权威公认的定义。国内最早的互联网金融概念由狄卫平和梁洪泽提出，即依托国际互联网实现，以适应电子商务发展需要的金融活动。但随着互联网金融的不断创新，其业务边界早已超越了电子商务的范畴。我们认为，互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务，是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。

作为“互联网+”国家战略的重要组成部分，互联网金融已被正式写入我国的“十三五”规划。从“互联网+”和“金融本质”两个角度来看，有助于我们更好地理解互联网金融的概念。

“互联网+”就是“互联网+各个传统行业”，自然也包括“互联网+”现代经济的核心金融业。但这并不是简单的两者相加，而是代表一种新的社会形态，即充分发挥互联网在社会资源配置中的优化和集成作用，将互联网的创新成果深度融合于经济、金融各领域之中，提升全社会的创新力和生产力，形成更广泛的以互联网为基础设施和实现工具的经济发展新形态。

1．“互联网+”的特征

典型的“互联网+”思维有生态思维、平台思维、免费思维、跨界思维等。正是这些内涵丰富的互联网思维，构成了包括互联网金融在内的种类繁多的互联网商业模式。“互联网+”有6大主要特征。

（1）跨界融合。“互联网+”就是开放、跨界、颠覆、深度融合。跨界就是打破传统行业的界限，融合不同行业的优势，并加以创新地重组和协同；跨界融合了，不同行业的优势才会实现，资源配置和利用的效率才会提高。

（2）创新驱动。“互联网+”以创新驱动互联网与传统产业加速融合，创新载体由单个企业向跨领域多主体的创新网络转变，创新方式由互联网技术与智能化融合传统行业，创新组织形态以生产小型化、智能化、专业化为特征。

（3）重塑结构。“互联网+”打破了信息封闭、地域限制、行业界限，并正在重塑现有的社会结构、经济结构、地缘结构、文化结构。“互联网+”的发展，正在使权力、议事规则、话语权不断发生变化。

（4）尊重人性。“互联网+”之所以受到普遍重视和广泛应用，最根本的原因是对人性的最大限度的尊重、对人的体验的敬畏、对人的创造性发挥的重视。人性的光辉是推动科技进步、经济增长、社会进步、文化繁荣的最根本的力量。

（5）开放生态。“互联网+” 时代提倡的是自由、开放的精神，开放生态是一个非常重要的特征。开放生态，就是要化解制约创新的体制和机制，把单独创新连接起来，由人性决定的市场来驱动研发，让创业者有机会实现价值。

（6）连接一切。随着“互联网+”的兴起，越来越多的实体、个人、设备都随时随地连接在了一起。“互联网+”连接一切的能力极大地改变了社会和经济形态，通过人与服务、人与设备、人与内容源等的连接，实现互联互动，虚拟与现实世界的边界已经模糊。这种连接一切的能力，产生了新力量和再生能力。

2．互联网金融的本质

在“互联网+”思维的引导下，互联网金融不断创造出新的网络金融产品，并渗透到了包括存款、贷款、支付、股权、征信等在内的几乎全部传统金融业务领域。然而，互联网金融的本质仍然是金融，无论互联网金融如何创新发展，其资金融通、资源配置和风险管理的本质属性不会改变。

（1）筹集融通资金仍然是互联网金融的主要功能。金融的本质是实现资金供给者和资金需求者的融通，促进储蓄向投资转化。而正是资金供求双方对更高效资金融通的追求，成为了互联网金融诞生和发展的内在动力。作为互联网金融“双雄”的网络借贷和股权众筹的发展，满足了大量小微企业的融资需求和普通投资者的投资需求，提高了“储蓄－投资”转化率，如图1-5所示。

图1-5　互联网金融的资金供给与需求

（2）提高资源跨时空配置效率是发展互联网金融的主要目的。从微观角度来看，金融的目的就是实现资源的跨时空优化配置，而互联网金融充分利用了互联网去中心化、信息对称、普惠可获得、无空间限制等特征，并通过大数据、移动支付、云计算、搜索引擎等新技术和新工具，大幅降低了金融交易成本和运营成本，提高了资源配置的效率。

（3）互联网金融的规范发展也需要有效监管。互联网金融本质上仍属于金融，同样存在信用风险、市场风险和道德风险，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。互联网金融不能游离于金融监管框架之外，必须通过有效监管，才能守住不发生系统性金融风险的底线。加强互联网金融监管，是促进互联网金融健康发展的内在要求。同时，互联网金融是新生事物和新兴业态，要制定适度宽松的监管政策，为互联网金融创新留有余地和空间。

三、互联网金融的定义与内涵

互联网金融概念的雏形最早出现在20世纪90年代。1995年10月，世界上第一家互联网银行——美国亚特兰大安全第一银行（Security First Network Bank，SFNB）正式开业。SFNB被视为互联网金融发展史上的标志性事件。此后，互联网金融在欧洲及日本等一些国家和地区开始逐渐兴起。在国外，“互联网金融”一般被表述为：Online Banking、 Digital Banking等。显然，这与目前国内广泛关注的互联网金融不尽相同。在中国现有的金融制度条件下，准确地给互联网金融下定义还是一件较困难的事情。马云曾称，互联网金融是互联网企业从事金融业务的行为，传统金融机构利用互联网开展的金融业务应称为金融互联网。随着互联网金融与传统金融的不断融合，广义的互联网金融应当包括上述两个方面的内容。虽然互联网金融在我国尚无统一的定义，但随着近些年的不断创新发展，其概念变得更为丰富，实践中有以下3种观点在互联网金融业界形成了一定的共识。

（1）首先是《指导意见》中关于互联网金融的官方定义。互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

（2）其次是被称为“中国互联网金融之父”的谢平提出的定义。他认为互联网金融是一个谱系概念，涵盖因为受互联网技术和互联网精神的影响，从传统的银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式。互联网金融既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资，具有创新特征。

（3）在互联网金融业界还有一种主流观点认为，互联网金融是一种新型的金融服务模式，是信息时代移动网络数据处理技术与金融产业高度发展相结合的产物。它基于大数据和云计算平台而构建，随着金融技术的不断创新而发展。

事实上，如何对互联网金融的概念进行文字描述其实并不重要，关键是通过本任务的学习，要能够从中把握互联网金融的内涵，从而指导后面的学习与实践。我们可以将互联网金融的内涵概括为“金融为本、创新为魂、互联为器”。同学们可以通过以下随堂练习加深理解。

[随堂测试1-1] 理解互联网金融的内涵

请将本任务的学习成果与收获通过表1-1进行总结和整理，以加深对互联网金融概念的理解。

表1-1　互联网金融的内涵

互联网金融的内涵	我的 理解	提 示 问 题
金融为本		为什么互联网金融的本质仍然是金融？
创新为魂		为什么说互联网金融不是互联网与金融的简单相加，而是“互联网+”创新思维与金融业的深度融合？
互联为器		互联网作为工具有哪些值得金融行业利用的特征与技术？

任务二　认识互联网金融主要分类与业态

通过任务一的学习，我们了解了互联网金融的内涵，但互联网金融主要包括哪些类别和业态呢？我们应该如何界定其外延和边界呢？本任务将带领大家一起来探索。

一、北京软件和信息服务交易所提出的分类

互联网金融是一个新兴概念，缺乏系统分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置3个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，北京软件和信息服务交易所（以下简称“软交所”）互联网金融实验室系统地梳理出了第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户6大互联网金融模式。

（1）第三方支付。第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。根据中国人民银行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲，第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖、应用场景更为丰富的综合支付工具。第三方支付由中国人民银行监管并发放牌照。目前，除了大家熟知的中国银联和支付宝外，具有代表性的第三方支付机构还有财付通、快钱支付、易宝支付、汇付天下等。而从发展路径与用户积累途径来看，市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站，提供担保功能的第三方支付模式；另一类就是以快钱为典型代表的独立的第三方支付模式。

（2）P2P网络借贷。P2P网络借贷（Peer-to-Peer Lending）即点对点信贷，国内又称为“人人贷”。P2P网络借贷是指通过P2P公司搭建的第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，是一种“个人对个人”的直接信贷模式，由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络来实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，也是未来金融服务的发展趋势之一。

（3）大数据金融。大数据金融是指依托于海量、非结构化的数据，通过互联网、云计算等信息化方式对其数据进行专业化的挖掘和分析，并与传统金融服务相结合，创新性地开展相关资金融通工作的统称。大数据金融扩充了金融业的企业种类，不再是传统金融独大，并创新了金融产品和服务，扩大了客户范围、降低了企业成本。大数据金融按照平台运营模式，可分为平台金融和供应链金融两大模式。两种模式的代表企业分别为阿里金融和京东金融。

（4）众筹。众筹（Crowdfunding）是指项目发起人通过利用互联网和SNS（Social Networking Services，社会性网络服务）传播的特性，发动公众的力量，集中公众的资金、能力和渠道，为小企业、艺术家或个人进行某项活动、某个项目或创办企业提供必要的资金援助的一种融资方式。相比于传统的融资方式，众筹的精髓就在于小额和大量。融资门槛低且不再以是否拥有商业价值作为唯一的评判标准，为新型创业公司的融资开辟了一条新的路径。从此，其融资渠道不再局限于银行、PE和VC。众筹项目种类繁多，不单单包括新产品研发、新公司成立等商业项目，还包括科学研究项目、民生工程项目、赈灾项目、艺术设计、政治运动等。经过几年的迅速发展，众筹已经逐步形成股权众筹、商品众筹、公益众筹等多种运营模式，典型平台包括点名时间、人人投等。

（5）信息化金融机构。信息化金融机构是指通过广泛运用以互联网为代表的信息技术，在互联网金融时代，对传统运营流程、服务产品进行改造或重构，实现经营、管理全面信息化的银行、证券和保险等金融机构。我国第一家纯网络银行和纯互联网保险公司分别为前海微众银行与众安保险公司。

（6）互联网金融门户。互联网金融门户是指利用互联网提供金融产品、金融服务信息汇聚、搜索、比较及金融产品销售并为金融产品销售提供第三方服务的平台。从相关互联网金融门户平台的服务内容及服务方式，可将互联网金融门户分为第三方资讯平台、垂直搜索平台以及在线金融超市3大类。第三方资讯平台是提供全方位、权威的行业数据及行业资讯的门户网站，典型代表为网贷之家、和讯网等。垂直搜索平台是聚焦于金融产品的垂直搜索门户，消费者在门户上可以快速地搜索到相关的金融产品信息，典型代表为融360等。而线上金融超市的业务形态是在线导购，提供直接的购买匹配，因此该类门户集聚着大量金融类产品，利用互联网进行金融产品销售，并提供与之相关的第三方服务，典型代表为格上理财、91金融超市以及软交所科技金融超市等。此外，互联网金融门户又可以根据汇集的金融产品、金融信息的种类，将其细分为P2P网贷类门户、信贷类门户、保险类门户、理财类门户以及综合类门户5个子类。

二、中国人民银行提出的分类

中国人民银行等10个部委在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）中，根据分类监管的原则，界定了互联网金融各业态的业务边界及准入条件。

（1）互联网支付。互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。互联网支付应始终坚持服务电子商务发展和为社会提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。银行业金融机构和第三方支付机构从事互联网支付，应遵守现行法律法规和监管规定。第三方支付机构与其他机构展开合作的，应清晰地界定各方的权利义务关系，建立有效的风险隔离机制和客户权益保障机制。互联网支付业务由中国人民银行负责监管。

（2）网络借贷。网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受《合同法》《民法通则》等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势，努力降低客户融资成本。网络借贷业务由中国银行业监督管理委员会（简称“银监会”）负责监管。

（3）股权众筹融资。股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）进行。股权众筹融资中介机构可以在符合法律法规规定的前提下，对业务模式进行创新探索，发挥股权众筹融资作为多层次资本市场有机组成部分的作用，更好地服务于创新创业企业。股权众筹融资方应为小微企业，应通过股权众筹融资中介机构向投资人如实披露企业的商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息，不得误导或欺诈投资者。投资者应当充分了解股权众筹融资活动风险，具备相应的风险承受能力，进行小额投资。股权众筹融资业务由中国证卷监督管理委员会（简称“证监会”）负责监管。

（4）互联网基金销售。基金销售机构与其他机构通过互联网合作销售基金等理财产品的，要切实履行风险披露义务，不得通过违规承诺收益方式吸引客户；基金管理人应当采取有效措施防范资产配置中的期限错配和流动性风险；基金销售机构及其合作机构通过其他活动为投资人提供收益的，应当对收益构成、先决条件、适用情形等进行全面、真实、准确的表述和列示，不得与基金产品收益混同。第三方支付机构在开展基金互联网销售支付服务的过程中，应当遵守中国人民银行、证监会关于客户备付金及基金销售结算资金的相关监管要求。第三方支付机构的客户备付金只能用于办理客户委托的支付业务，不得用于垫付基金和其他理财产品的资金赎回。互联网基金销售业务由证监会负责监管。

（5）互联网保险。保险公司开展互联网保险业务应遵循安全性、保密性和稳定性原则，加强风险管理，完善内控系统，确保交易安全、信息安全和资金安全。专业互联网保险公司应当坚持服务互联网经济活动的基本定位，提供有针对性的保险服务。保险公司应建立对所属电子商务公司等非保险类子公司的管理制度，建立必要的防火墙。保险公司通过互联网销售保险产品，不得进行不实陈述、片面或夸大宣传过往业绩、违规承诺收益或者承担损失等误导性描述。互联网保险业务由中国保险监督管理委员会（简称“保监会”）负责监管。

（6）互联网信托和互联网消费金融。信托公司、消费金融公司通过互联网开展业务的，要严格遵循监管规定，加强风险管理，确保交易合法合规，并保守客户信息。信托公司通过互联网进行产品销售及开展其他信托业务的，要遵守合格投资者等监管规定，审慎甄别客户身份和评估客户风险承受能力，不能将产品销售给风险承受能力不相匹配的客户。信托公司与消费金融公司要制定完善的产品文件签署制度，保证交易过程合法合规、安全规范。互联网信托业务、互联网消费金融业务由银监会负责监管。

三、互联网金融的4类新业态

（1）基础业态：传统金融业务的互联网化。该类业态包括第三方在线支付平台、直营银行、在线折扣券商、直营保险和互联网信托等。目前在我国，主要体现为网上银行（包括手机APP）、证券网上交易以及保险产品的网络销售。最新的突破性进展是 2016年1月16号，国内第一家全业务系统都在云上的保险公司——安心保险正式开业。作为一家“互联网+”概念下的创新型保险公司，安心保险依托腾讯金融云的灵活弹性的云计算、海量社交大数据、移动互联技术、金融反欺诈能力及金融合规机房等云服务，实现了从营销、渠道、产品乃至运营的全业务链条的互联网化，成为国内前三家获得保监会互联网保险牌照的公司，与众安保险、泰康在线在互联网保险领域形成三足鼎立的格局。

（2）整合业态：电商与金融的结合模式。据统计，2015年我国电子商务交易额达18.3万亿元，同比增长36.5%。电子商务与互联网金融是相互促进的。其他行业电商业务的发展对基于互联网技术的金融服务的需求，构成了互联网金融得以产生和发展的外部推动力量。这种整合业态主要表现为面向商户开展的小额贷款和面向个人开展的消费金融业务。我国该类业态的代表性业务有余额宝、阿里小贷、京东白条、建行善融商务等。

（3）创新业态：全新的互联网直接金融。以P2P和众筹为代表的全新的互联网金融模式（如图1-6所示）是当前互联网金融创新的热点。我国目前P2P平台数量众多，根据银监会的数据，截至2015年底，全国正常运营的网贷机构超过2 500家，在发展普惠金融的同时，也开创了“全民理财”新时代。大数据、信息技术、移动互联、第三方支付等技术因素的大发展，监管空白的填补，以及市场细分促使P2P发展迅速，而风控体系与征信系统不健全是P2P网贷发展的核心障碍。2015年3月，国务院办公厅印发《关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意见》，提出开展互联网股权众筹融资试点。总体上看，众筹在我国尚处于起步阶段，众筹平台的发展和监管还在摸索之中。

图1-6　创新业态：P2P网贷平台示意图

（4）支持业态：互联网金融信息平台。这类模式主要为公众提供金融业务和产品的信息发布、搜索服务，为金融业务提供“支持”的功能，也是互联网金融的重要组成部分。

综上所述，我们分别介绍了软交所对互联网金融模式的分类、《指导意见》对互联网金融的分类监管框架，以及在此基础上概括了互联网金融的4类主要业态。由于互联网金融正处于快速发展期，目前的分类也仅仅是一个阶段的粗浅分类，即使再将电子货币、虚拟货币归入第三方支付这一模式之后，6大模式也无法包容诸如比特币等新兴互联网金融创新产物。

[做中学1-2] 探索互联网金融业态与分类的关系

基础业态、整合业态、创新业态和支持业态的划分方法，体现了“互联网+”创新的基本路径，具有较强的包容性，能够基本涵盖其余分类标准下的各种互联网金融类别。请综合运用所学的互联网金融业态与分类知识，将表1-2填写完整。其中第一行作为示范，已经给出了答案和具体思考步骤。注意，某种分类标准可能并没有包括所有的业态，因此在填写表格时可能有些单元格还没有内容，而这正是现行分类标准需要进一步完善的地方。

表1-2　互联网金融业态与分类对应表

业态	软交所的分类	《指导意见》的分类
基础 业态	第三方支付、 信息化金融机构	互联网支付、互联网基金销售、 互联网保险、互联网信托
整合 业态
创新 业态
支持 业态

步骤1：把握各业态的核心特征。

以基础业态为例，其核心特征为传统金融业务的互联网化，即将支付、保险、基金、信托、消费金融等传统金融业务通过云计算等信息化手段，在互联网上实现。

步骤2：将不同标准下各类别包含的典型业务与各业态的核心特征相匹配。

以基础业态为例，在软交所的6种类别中，我们可以发现第三方支付以及信息化金融机构是依托传统金融业务实现互联网化的，而《指导意见》中的互联网支付、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托、互联网消费金融均有对应的基础金融业务，因此将上述内容归入“基础业态”。

步骤3：分析不同分类标准的侧重点。

根据表1-2的填写情况，分析软交所分类与《指导意见》分类的不同侧重点。例如，在《指导意见》中提出的6种类别中，大部分均属于基础业态，这与我国当前分业监管的金融监管体制是相适应的。

步骤4：寻找空白点，提出你的问题和建议。

完成表1-2后，你发现有哪些单元格还没有对应的内容？这些单元格实际上代表了当前我国互联网金融分类的空白和在部分跨界融合领域的“监管真空”，从完善分类监管的角度，你能提出相关建议吗？你可以先在空白单元格中大致标注，待学习后续项目和完成相关实训后再进一步思考完善。

方法点拨：“提问—存疑—探索—完善”是行动学习的好路径。

任务三　掌握互联网金融运行的新规则

随着互联网金融时代的全面来临，金融生态系统的3个核心要素——金融环境、金融物种和金融生态规则正剧烈变化。其中，金融生态规则将发生以下十大变化。

（1）“普惠金融”取代“二八定律”。传统金融业信奉“二八定律”。“二八定律”认为，在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约20%，其余80%尽管是多数，却是次要的。传统金融业，如银行，一般认为其80%的利润来源于20%的高净值客户，因此应当优先服务好此类大客户。然而，互联网金融以其“连接一切”的特征，能够满足普惠金融的要求。普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。在大数据时代，互联网金融能够缓解信息不对称、降低服务成本、改进服务效率、提高服务的覆盖面和可获得性，使边远地区、小微企业和低收入群体也能享受方便、快捷的金融服务。理财产品也由“高大上”的私人专属向普惠共享的全民理财转变。如表1-3所示。

表1-3　互联网金融的“普惠”特性

融资流程	互联网技术	途径与方法
客户获取	即时通信 移动互联网	信息推送，能够提供Anytime、Anywhere、Anyhow的“3A”服务
信息搜集	大数据	贷款审核材料手机拍照上传，打破空间、时间的限制
信用评估	云计算 社交网络	结合传统的信用模型和评分卡，利用数据挖掘和社交网络信息分析构建新型征信模型
资金获取	P2P，众筹	积少成多，积小成大，积累资金供给
客户能力建设和可持续还债能力培养	互联网教育，E-Learning	通过移动学习普及传播金融和经营知识

（2）“上善若水”取代“赢者通吃”。长期以来，金融机构在各种行政保护下，凭借规模、网点等优势，能轻易赚取超额利润，呈现“赢者通吃”的局面。而互联网金融具有开放、共享、平等、普惠等特征，将造就“上善若水”的生态环境，即“水善利万物而不争”，追求合理回报、利他主义及和谐共赢。未来，金融业市场结构将发生深刻变化，金融机构须通过规范经营与企业和社会共享利益。

（3）“协作共赢”取代“同质竞争”。在新时代，协作共赢将取代同质竞争，紧密的多方在线协同、联合竞争和合作共赢将成为一种主流商业模式。对外合作方面，银行应与互联网社区、电子商务等企业进行深入合作，获取更多的用户行为信息，开展“大数据”分析。同业合作方面，金融产品将向多元化、综合化拓展，以满足客户综合金融服务的需要。2015年2月，首家网络银行微众银行与华夏银行达成战略合作，拉开了互联网金融与传统银行在竞争中合作的序幕。

[随堂测试1-2] 2015年2月12日，华夏银行与深圳前海微众银行在北京签署战略合作协议。根据协议内容，两家银行将在资源共享、小微贷款、信用卡、理财、同业业务、生态圈业务等多个领域开展深入的合作。此次合作开启了现代商业银行与新兴网络银行合作的大幕。下列关于网络银行的说法中不准确的是（　　）。

A．网络银行也是经银监会批准设立的正规银行业金融机构

B．网络银行可以降低银行的经营和服务成本，从而降低客户的交易价格

C．网络银行面临更大的网络信息安全风险，但信用风险较低

D．网络银行与传统银行的合作，不仅有利于网络银行业务的拓展和公信力的提高，也有利于传统银行转型升级

（4）“无界经营”取代“有界经营”。金融机构业务边界会经历传统的银行业务、全面的银行业务、全面的金融业务和全面的经济业务4个发展阶段。目前，金融机构业务发展已步入第4个阶段，从“有界经营”转向“无界经营”，逐步实现金融行业的全牌照混业经营以及“互联网+”跨界经营，根据市场需求围绕自身优势开发各种增值服务，通过综合化经营，吸引客户、留住客户，形成自身数据资产，如图1-7所示。

图1-7　中国平安的互联网金融“跨界”布局

（5）“信息为王”取代“资金为王”。在互联网金融时代，金融业竞争的基础不再是占有金融资源的多少，而取决于其占有数据的规模、活性以及对数据的解释和运用能力，信息资源将成为金融机构最重视的核心资产。对数据的掌握将决定对市场的支配权，越靠近终端客户的机构，将在金融体系中拥有越大的发言权。

（6）“效率优势”取代“规模优势”。随着互联网金融创新推进，粗放式发展将不可持续，信息流、信用流、任务流和资金流加速流动，整个金融体系处在持续动态变化过程中。与扩大规模相比，更为紧迫的是提高资源配置效率，打造智慧型金融机构，促进内生增长。机构要能迅速感知外界变化，及时分析和处理海量数据，清晰洞察客户的行为、态度、需求和发展趋势，随时调整自己的策略和行动。

（7）“个体风险定量”取代“总体风险定量”。目前，内部评级法在银行风险管理中处于核心地位，通过分析大量历史数据得到统计学规律，实质上是一种“总体风险定量”的方法，对个体风险进行预测和管理会存在偏差。大数据、云计算和行为分析理论的深度融合应用，使“个体风险定量”取代“总体风险定量”成为可能，这标志着信用评价体系与风险控制手段的重大进步，如图1-8所示。

图1-8　基于个体风险定量的UBI车险

（8）“小而不倒”取代“大而不倒”。金融危机中，一些曾被认为越大越好的金融帝国丑闻频出、濒临破产，如美国雷曼兄弟公司申请破产保护。与此对比的是，以扎根和服务社区为宗旨的富国银行成为耀眼的明星。美国联邦存款保险的数据显示，大型银行的破产概率是社区银行的7倍。小型金融机构坚持服务实体经济，对社区居民和小微企业更为熟悉，拥有大银行无法比拟的“信息资产”，成为后危机时代“小而不易倒”机构。

（9）“为客户树立影响力”取代“为自己树立影响力”。随着互联网金融竞争的加剧，客户对服务品质必将日益挑剔。金融机构必须满足客户对尊重、自我实现等更高层次的需求，从“为自己树立影响力”转变成“为客户树立影响力”。这就要求金融机构真正做到“以客户为中心”，在交易链条中做好以产品定制为基础的个性化服务、以延伸服务为内容的增值性服务和以私人专属为标准的尊享型服务。

（10）“为客户创造新需求”取代“满足客户现实需求”。现实需求往往都是基础性的，只有潜在需求才具有超额价值。金融机构可以通过科学分析替客户识别潜在需求；如果客户的需求难以被有效满足，可以尝试对其进行转换；尝试拆分需求专注于满足客户的一部分需求，或者合并需求从单纯的提供金融产品转变为提供综合服务，如宜信旗下的P2P平台“投米网”就将客户的理财需求和娱乐需求相结合，开发出了具有独特竞争优势的结构化理财产品。

[做中学1-3] 利用互联网金融为客户创造新需求

随着空气污染的加重和人们环保意识的提高，你发现周围的朋友越来越多地开始关注和讨论空气质量问题和雾霾对工作、生活的影响，PM2.5、API等专业指数也常被人们挂在嘴边。你意识到，如果能够通过科学分析，替客户识别这种潜在需求，并将其与理财需求合并，开发出互联网金融创新产品，一方面能满足客户的理财需求，另一方面能进一步唤起民众的环保意识，应该能够获得市场的广泛认可。于是，你从市场调研出发，开始了产品设计的尝试。

步骤1：调查周围朋友的关注度和相关认知。

通过问卷调查、面对面访谈等方式，了解老师、同学和朋友对雾霾的关注度，以及相关的认知和需求，重点调查以下5个问题，并将调查结果汇总填入表1-4。

表1-4　调查结果汇总（样本容量： 　　　 ）

问 题	调查结果汇总
1．您是否关注雾霾问题或空气质量？	是：　　人/否：　　人
2．您最关心的空气质量指标是哪一项？	PM2.5：　　人/API：　　人/PM10：　　人
3．您是否会考虑购买与空气质量挂钩的理财产品？	是：　　人/否：　　人
4．您能接受的最低年化收益率是多少？	5%：　　人/6%：　　人/7%：　　人
5．您希望因雾霾影响获得补偿吗？	是：　　人/否：　　人

步骤2：科学分析调查结果，替客户识别潜在需求。

对表1-4中的调查结果汇总情况进行分析，替客户识别潜在的需求，如对空气质量的关注、对雾霾影响希望获得补偿、最关心的空气质量指标、希望获得的保底收益等，并尝试将环保需求与理财需求合并，从单纯的提供互联网金融产品转变成为客户创造新需求。在此基础上，提出通过产品组合与结构化方式满足客户潜在需求的初步设想。

步骤3：设计满足客户新需求的结构化理财产品。

经调查，若大部分人最关心的空气质量指标为API，同时对PM2.5超标对生活的影响非常反感，希望获得补偿，则可以考虑设计一款挂钩空气质量综合指标API的结构化理财产品，并将PM2.5指标挂钩一款附赠的互联网保险产品。同时，根据能接受的最低年化收益率设计产品的保底收益。

例如，可设计某互联网金融产品的起息日为2016年2月1日，期限为3个月，保底年化收益率为6%，购买时投资者需对2016年2月北京的空气质量情况进行预测。若2016年2月1日至2月29日，北京空气质量级别为优或良（达标）天数多于（含）15天，则预测北京空气质量级别为优或良（达标）天数会多于（含）15天的用户可获得8.50%的年化收益率，预测北京空气质量级别为优或良（达标）天数会少于（不含）15天的用户获得6.00%年化收益率。若2016年2月1日至2月29日，北京空气质量级别为优或良（达标）的天数少于（不含）15天，则预测北京空气质量级别为优或良（达标）的天数少于（不含）15天的用户可获得 8.50%的年化收益率，预测北京空气质量级别为优或良（达标）的天数多于（含）15天的用户获得6.00%年化收益率。

步骤4：设计附加互联网保险产品。

在上述结构化互联网金融理财产品的基础上，根据调查结果中大家对PM2.5指标的格外关注程度，以及在面临雾霾严重污染时希望获得补偿的心理，设计附加的互联网“雾霾险”产品，附赠给认购满一定金额上述结构化理财产品的客户。该“雾霾险”挂钩客户所在城市的PM2.5指数，保险期限与理财产品的存续期相同，保险金额按照认购理财产品金额的一定比例分两档确定。

例如，某人购买了M元结构化理财产品，则在产品存续期内（保险期限内），当某日所在城市PM 2.5指数超过200时，次日可获得赔付：M×2%/360元；当某日所在城市PM 2.5指数超过500（爆表）时，次日可获得赔付：M×5%/360元。

步骤5：包装、宣传产品，进一步调动客户的潜在新需求。

对设计的产品进行包装和宣传，进一步调动客户的潜在需求，如可以设计类似图1-9所示的广告，吸引客户眼球，同时替客户识别其内在的环保与理财相结合的需求，并通过提供本互联网金融创新产品来满足其潜在需求。同时，还可以检索互联网，看看有无互联网金融企业提供类似产品，并将你设计的产品与其比较。

图1-9　环保需求与理财需求的结合

[随堂测试1-3] 互联网金融与传统金融运行规则比较

请复习本任务所学知识，将下列金融运行规则前的序号填入表1-5，并将互联网金融运行规则与传统金融相比较，加深对互联网金融创新的理解。

A．二八定律　B．同质竞争　C．普惠金融　D．混业经营　E．效率优势 F．规模优势　G．个体风险定量　H．总体风险定量　I．大而不倒　J．现实需求　K．潜在需求　L．以客户为中心　M．3A服务　N．资金为王

表1-5　互联网金融与传统金融运行规则比较

类 比	序 号	比 较
传统金融运行规则
互联网金融运行规则

知识自测题

一、单项选择题

1．2015年4月，《金融言行》卷首语《穿过大半个中国去存钱》中写道：“新新人类早已习惯享受层出不穷的离柜化、去网点化金融服务，网上银行、手机银行和移动支付已是家常便饭，传统柜台业务量不断下降。但仍有银行物理网点吸引着人们穿过大半个中国去存钱，在这里人工服务永远那么温馨，员工对自己银行的所有业务都烂熟于心，个个态度亲切，仿佛无论时代如何变迁、科技如何进步，他们身上始终洋溢着一种代代相传的匠人精神，在这里，人工服务、人的亲和力永远是第一位的。”这段话启示我们，在互联网金融时代，做好金融工作，最关键的是（　　）。

A．熟练的业务

B．先进的技术

C．专业的知识

D．真诚的服务

2．当前，余额宝成为互联网金融的热门产品。据了解，余额宝资金主要投向货币市场基金和银行的协定存款。从金融分类的角度，以下对余额宝分析不正确的一项是（　　）。

A．按金融活动的方式划分，余额宝属于直接金融

B．按金融活动的目的划分，余额宝属于商业性金融

C．按金融活动的地理范围划分，余额宝属于国内金融

D．按金融活动的性质划分，余额宝属于互联网金融

3．下列各项中属于互联网金融“创新业态”的是（　　）。

A．网络银行

B．股权众筹

C．在线金融超市

D．微信红包

4．下列各互联网金融门户中，不属于“第三方资讯平台”的是（　　）。

A．种财网

B．网贷之家

C．和讯网

D．融360

5．小金在使用百度大数据分析工具时，想获取“网络银行” “网上银行”和“网银”的合计搜索指数曲线，则需要在查询输入框中输入（　　）。

A．网络银行、网上银行、网银

B．网络银行，网上银行，网银

C．网络银行+网上银行+网银

D．网络银行*网上银行*网银

6．互联网保险创新产品“UBI车险”体现的互联网金融运行规则是（　　）。

A．总体风险定量

B．个体风险定量

C．普惠金融

D．二八定律

二、讨论题

1．“互联网+”思维有哪些主要特征？你能举出一种熟悉的互联网金融产品，分析其中蕴含着哪种或者哪些“互联网+”创新思维特征吗？

2．有人说，金融的本质是资金融通，而互联网的本质是信息融通，共有的“融通”特性决定了两者的高度契合度，你同意这种说法吗？谈谈你的观点。

3．什么是普惠金融？什么是“二八定律”？国务院《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》中明确提出：要发挥互联网促进普惠金融发展的有益作用。结合所学知识，谈谈互联网金融为什么有助于推进普惠金融的发展。

技能实训

[实训项目]

互联网金融网站检索与分类。

[实训目的]

通过完成“走进互联网金融新天地”项目的学习，我们已经对互联网金融发展的全貌和重点领域有了一个大致的了解，本实训要求学生通过对日常生活中主流互联网金融网站的检索与浏览，判断该网站的类型与业态，加深对互联网金融概念的理解，提高对主流互联网金融网站的认知度和实践应用能力，为后续项目的学习打下坚实的基础。

[实训内容]

请选择你熟悉的互联网搜索工具，在网上检索下列互联网金融网站，找到其官方主页，认真浏览网站内容，注册成为网站会员，并判断该网站的类型与业态，填入表1-6中。其中第一个网站“人人投”给出了详细的操作步骤供参考。

表1-6　互联网金融网站检索与分类

名 称	官 方 网 址	类 型	业 态	备 注
人人投	www.renrentou.com	股权众筹	创新业态	可模拟投资
陆金所
标准财富

以“人人投”为例，详细实训操作步骤如下。

步骤1：选择“百度”作为搜索工具，打开百度搜索首页（http://www.renrentou.com）。

步骤2：以“人人投”为关键词搜索，出现图1-10所示的检索结果页面，其中第一项标注的官网即为“人人投”主页。

图1-10 “人人投”检索结果

步骤3：单击链接（http://www.renrentou.com ），进入“人人投”主页，仔细浏览该网站，了解“人人投”的主要业务为实体店铺股权众筹。

步骤4：单击主页右侧的“立即注册”，在弹出的页面中用手机号或者微信扫描二维码注册成为“人人投”网站会员，如图1-11所示。

图1-11 “人人投”注册页面

步骤5：用注册的账号登录“人人投”网站，进一步浏览了解目前正在上线融资众筹的具体项目，结合所学知识，判断该网站的类型和业态。

步骤6：进一步探索“人人投”网站的各项功能，找到如图1-12所示的“模拟投资”页面，有条件的同学可以用一元钱模拟体验股权众筹的全过程（模拟投资的1元钱之后会返还到账户）。

图1-12 “模拟投资”页面

[实训思考]

1．通过检索、浏览与体验上述互联网金融主流网站，你觉得互联网金融提供服务的方式与传统金融相比有哪些区别？

2．除了以上3家互联网金融网站外，你在生活中还对哪家互联网金融平台比较感兴趣？请参照本实训的操作步骤，对自己感兴趣的网站进行检索和浏览，并判断其分类和业态。

3．请扫描图1-13中所示二维码，观看“互联网金融研究性课程”展示视频，进一步了解学习与研究互联网金融的基本方法和核心要点，为深入学习互联网金融的理论与应用打下基础。

图1-13 “互联网金融研究性
课程”展示视频二维码